Options Trading Modelle

Das Black Scholes-Modellmodell ist teilweise verantwortlich für den Optionsmarkt und den Optionshandel, der so populär wird. Bevor er dort entwickelt wurde, gab es keine Standardmethode für Preisoptionen, und es war im Wesentlichen unmöglich, einen fairen Wert auf sie zu setzen. Dies bedeutete Dass die Optionen nicht als geeignete Finanzinstrumente von Investoren und Händlern angesehen wurden, weil es sehr schwierig war zu bestimmen, ob es ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis gab. Das Black Scholes-Modell änderte dies eine mathematische Formel, die entworfen wurde, um einen beizulegenden Zeitwert zu berechnen Eine Option, die auf bestimmten Variablen basiert Auf dieser Seite stellen wir weitere Informationen zu diesem Modell und die Rolle, die es im Optionshandel spielen muss. Die folgenden Themen sind abgedeckt. Input Assumptions. Using die Black Scholes Preismodell. Section Inhalt Quick Links. Recommended Optionen Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Read Review Besuchen Sie Broker. Das Black Scholes Preismodell ist nach den amerikanischen Ökonomen benannt Fischer Black und Myron Scholes 1970 Black, ein mathematischer Physiker, Und Scholes, ein Professor für Finanzen an der Stanford University, schrieb ein Papier mit dem Titel The Pricing of Options und Corporate Liabilities Sie versuchten, das Papier zu veröffentlichen, aber es wurde von verschiedenen Verlagen abgelehnt, bis Chicago University s Journal of Political Economy vereinbart, es zu veröffentlichen 1973. In dieser Arbeit, Black und Scholes impliziert, dass eine Option hatte einen richtigen Preis, die mit einer Gleichung, die sie in das Papier enthalten könnte bestimmt werden Diese Gleichung wurde bekannt als die Black-Scholes-Gleichung oder die Black-Scholes-Formel Auch im Jahr 1973 , Ein nachfolgendes Papier, Theorie der Rational Option Pricing, wurde von Robert Merton geschrieben, und er erweitert auf diese mathematische Ansatz und führte den Begriff Black Scholes Optionen Preismodell. Zu diesem Zeitpunkt war der Optionshandel sehr neu und wurde als sehr riskant und Flüchtige Form des Handels Obwohl ursprünglich von einer großen Skepsis begrüßt wurde, zeigten Black, Scholes und Merton, dass Mathematik mit Differentialgleichungen angewendet werden könnte, um einen fairen Wert für europäische Stilanrufe zu bestimmen und zu setzen. Das Black Scholes-Modell wurde weithin akzeptiert Dazu beigetragen, dass der Optionshandel weit populärer wurde, als es sonst möglich wäre. Das Modell wird auch oft als das Black-Scholes-Merton-Modell bezeichnet und gilt als eines der bedeutendsten Konzepte der modernen Finanztheorie, die Robert Merton und Myron Scholes waren Verlieh dem Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften im Jahr 1997 zwei Jahre nach dem Tod von Fischer Black. Wie wir oben erwähnt haben, war es vor dem Modell sehr schwierig für einen Investor, festzustellen, ob eine Option richtig vergeben wurde und nicht, ob und nicht Es stellte einen guten Wert dar. Ein großer Teil der erfolgreichen Investition und des Handels finden Chancen, in denen ein Vermögenswert unterbewertet oder überteuert ist und dann entsprechend handeln. Weil dies nicht mit Optionen möglich war, wurde der Markt von Investoren und Händlern nicht besonders bevorzugt und es wurde berücksichtigt Sehr riskant. Die Black Scholes-Formel wurde entwickelt, um einen ökonomischen Wert für Optionen zu berechnen, die sowohl für den Käufer als auch für den Verkäufer gerecht sind. In der Theorie wurden, wenn die Optionen zu diesem Preis gekauft und verkauft wurden, zu dem von diesem Modell festgelegten Preis, dann würden Käufer und Verkäufer beide brechen Auch im Durchschnitt nicht einschließlich der Provisionen aufgeladen. Die Idee hinter der Formel ist, dass es möglich ist, eine perfekte Hedging-Situation durch die Kombination von Optionskontrakten und die zugrunde liegende Sicherheit zu schaffen, vorausgesetzt, dass die Verträge korrekt fest sind Grundsätzlich hat die Theorie vorgeschlagen, dass es nur s Ein wirklich korrekter Preis für eine Option, und dieser Preis kann mathematisch berechnet werden. In der Praxis ist der Preis von vielen Faktoren, einschließlich Nachfrage und Versorgung betroffen, und aus diesem Grund können Optionen nicht immer korrekt richtig sein Mit der Verwendung der Black Scholes Preisgestaltung Modell, es ist möglich, theoretisch zu bestimmen, ob der Handelspreis einer Option höher oder niedriger als der s-Wert ist, der wiederum potenzielle Handelschancen hervorheben kann. Inputs Annahmen. Das Black Scholes Preismodell basiert auf einer mathematischen Formel und Diese Formel verwendet eine Anzahl von Variablen oder Eingaben, um einen fairen Wert für eine Option zu berechnen Diese Variablen sind als die Eingaben für das Modell bekannt und sie sind wie folgt. Der aktuelle Preis der zugrunde liegenden Sicherheit. Der Ausübungspreis. Die Länge der Zeit bis Verfall. Der risikofreie Zinssatz während des Vertragszeitraums Die implizite Volatilität des zugrunde liegenden Wertpapiers Das Modell stützt sich auch auf mehrere zugrunde liegende Annahmen für diese Arbeit Diese Annahmen sind wie folgt. Die Option kann nur nach Ablauf, dh es ausgeübt werden Ist ein europäischer Stil. Die zugrunde liegende Sicherheit wird manchmal im Preis steigen und manchmal hinuntergehen und dass die Richtung der Bewegung nicht vorhergesagt werden kann. Die zugrunde liegende Sicherheit zahlt keine Dividenden. Die Volatilität der zugrunde liegenden Sicherheit bleibt während des Vertragszeitraums stabil. Interest Preise bleiben während des Vertragszeitraums konstant. Es gibt keine Provisionen, die auf den Kauf oder den Verkauf der Option aufgeladen werden. Es gibt keine Arbitrage Gelegenheit, dh weder der Käufer noch der Verkäufer sollte einen sofortigen Nutzen erhalten. Es sollte vernünftigerweise offensichtlich sein Dass einige dieser Annahmen immer gültig sein werden, und es ist sehr wichtig, dies zu erkennen, weil es bedeutet, dass es eine deutliche Möglichkeit gibt, dass die theoretischen Werte, die mit dem Black Scholes-Modell berechnet wurden, möglicherweise nicht genau sind. Mit dem Black Scholes Pricing Model. Es kann kein Zweifel daran bestehen, dass die Entwicklung des Black Scholes Preismodells dazu beigetragen hat, dass die Optionen in den Augen der Investoren tragfähiger sind, weil es geholfen hat, die Idee zu ändern, dass die Bewertung von Optionen wenig mehr war als ein Ratenspiel. Allerdings gibt es Ein paar wichtige Punkte, die Sie sich bewusst sein sollten. Zuerst ist es nicht unbedingt notwendig, die mathematische Formel hinter dem Preismodell vollständig zu verstehen, um bei Optionshandel erfolgreich zu sein, und es ist nicht einmal nötig, dass Sie es überhaupt verwenden Wenn Sie es wünschen Um es zu benutzen, werden Sie es wahrscheinlich einfacher finden, eines der vielen Black Scholes Modellrechnungswerkzeuge im Internet zu verwenden, anstatt die Berechnungen selbst durchzuführen. Sie werden feststellen, dass eine Reihe von Online-Brokern ein solches Berechnungswerkzeug für ihre Kunden enthält Es ist anzumerken, dass es niemals als ein genauer Indikator für den wahren Wert einer Option angesehen werden sollte, denn es gibt einige Probleme mit den Annahmen, die das Modell untermauern. Zum Beispiel nimmt sie an, dass die Zinssätze und die Volatilität der Die zugrunde liegende Sicherheit wird während des Vertragszeitraums konstant bleiben, und dies ist unwahrscheinlich, dass dies der Fall ist. Es wird auch nicht berücksichtigt, dass einige Aktien Dividenden zahlen, noch den zusätzlichen Wert, den die amerikanischen Stiloptionen haben, weil der Inhaber von ihnen Ist in der Lage, sie an jedem Punkt ausüben Es gibt jedoch Varianten des Black Scholes-Modells, die auf Faktoren in solchen Themen angewendet werden können. Wenn Sie planen, das Modell als Teil Ihrer Handelsstrategie zu verwenden, dann schlagen wir Ihnen vor, dass Sie Don t verlasse sich darauf, um exakte Werte zurückzugeben, aber eher theoretische Werte Diese theoretischen Werte können dann für die Zwecke des Vergleichs von Optionen verwendet werden, um Ihnen zu helfen, zu bestimmen, welche Trades Sie machen sollten Sie könnten auch das Modell verwenden, um zu entscheiden, ob ein Potenzial Handel, den Sie durch andere Methoden identifiziert haben, ist wahrscheinlich ein erfolgreicher Handel oder nicht. Zusammenfassend hat das Black Scholes Preismodell eine bemerkenswerte Rolle gespielt, wie sich der Optionsmarkt - und Optionshandel entwickelt hat und es hat sicherlich seine Verwendungen für Händler Sollte jedoch sich seiner Beschränkungen bewusst sein und niemals ganz davon abhängig sein. Options Pricing Modeling. Option Trader nutzen verschiedene Option Preismodelle zu versuchen, einen aktuellen theoretischen Wert zu setzen Modelle verwenden bestimmte feste bekannte in den aktuellen Faktoren wie zugrunde liegenden Preis , Streik und Tage bis zum Ablauf mit Prognosen oder Annahmen für Faktoren wie implizite Volatilität, um den theoretischen Wert für eine bestimmte Option zu einem bestimmten Zeitpunkt zu berechnen Variablen werden über die Lebensdauer der Option schwanken und die Optionsposition s theoretischen Wert wird Sich an diese Veränderungen anzupassen. Die meisten professionellen Händler und Investoren, die bedeutende Optionspositionen handeln, beruhen auf theoretischen Wertaktualisierungen, um das sich ändernde Risiko und den Wert von Optionspositionen zu überwachen und mit Handelsentscheidungen zu unterstützen. Viele Optionen Handelsplattformen bieten eine aktuelle Option Preismodellierungswerte und Optionspreiskalkulatoren finden Sie online auf verschiedenen Websites, einschließlich der Optionen Industry Council Dieser spezielle Taschenrechner ermöglicht es Benutzern, nach Modellübungen auszuwählen, wie in Abbildung 3 dargestellt. Abbildung 3 Der Optionsrechner, der auf der Options Industry gefunden wird Council-Website ermöglicht es Benutzern, entweder ein Binomial-Modell für amerikanische Stil Optionen oder die Black-Scholes-Modell für europäische Optionen wählen. BREAKING DOWN Option. Optionen sind extrem vielseitige Wertpapiere Händler verwenden Optionen zu spekulieren, die eine relativ riskante Praxis ist, während Hecken verwenden Optionen, um das Risiko des Haltens eines Vermögenswertes zu reduzieren In Bezug auf Spekulationen haben Optionskäufer und Schriftsteller widersprüchliche Ansichten über die Aussichten auf die Wertentwicklung eines zugrunde liegenden Wertpapiers. Call Option. Call Optionen geben die Möglichkeit, zu bestimmten Preisen zu kaufen, so dass der Käufer würde Wollen die Aktien nach oben Umgekehrt muss die Option Schriftsteller die zugrunde liegenden Aktien in dem Fall, dass die Börse Markt Markt übertrifft den Streik aufgrund der vertraglichen Verpflichtung Eine Option Schriftsteller, der eine Call-Option verkauft glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien s Preis wird Drop im Vergleich zu der Option s Streik Preis während der Lebensdauer der Option, wie das ist, wie er wird maximalen Gewinn zu ernten. Dies ist genau das Gegenteil Aussage der Option Käufer Der Käufer glaubt, dass die zugrunde liegenden Aktien steigen, wenn dies geschieht, der Käufer Wird in der Lage sein, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu erwerben und dann für einen Gewinn zu verkaufen. Wenn jedoch die zugrunde liegende Aktie nicht über dem Ausübungspreis am Verfallsdatum liegt, würde der Optionskäufer die Prämie für die Call-Option bezahlen Optionen geben die Möglichkeit, zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, so dass der Käufer würde wollen, dass die Aktie zu gehen Das Gegenteil gilt für Put-Option Schriftsteller Zum Beispiel ist ein Put-Option Käufer bärisch auf die zugrunde liegenden Aktien und glaubt, dass sein Marktpreis unterschreiten wird Der angegebene Ausübungspreis an oder vor einem bestimmten Datum Auf der anderen Seite wird ein Optionsschreiber, der eine Put-Option kurzfristig überträgt, den Kurs der zugrunde liegenden Aktie um einen bestimmten Kurs am oder vor dem Verfallsdatum erhöhen. Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs oben schließt Der angegebene Ausübungspreis am Verfallsdatum wird der Höchstgewinn des Put-Optionsschreibers erreicht. Umgekehrt würde ein Put-Optionsinhaber nur von einem Sturz des zugrunde liegenden Aktienkurses unter dem Ausübungspreis profitieren Wenn der zugrunde liegende Aktienkurs unter den Streik fällt Preis, ist der Put-Optionsschreiber verpflichtet, Aktien der zugrunde liegenden Aktie zum Ausübungspreis zu erwerben.