Zusätzlich zur S-3-Einreichung hat die Gesellschaft eine Registrierungserklärung auf Formular S-8 eingereicht, um Aktien zu zeichnen, die den Optionen zugrunde liegen, die gemäß dem Geschäftsplan des Arbeitnehmerbestandsausschusses 2003 ausgegeben wurden. Die Gesellschaft hat vereinbart, eine Registrierungserklärung zum Formular einzureichen S-8 für die Anteile, die an Herrn ausgegeben werden sollen. Das Angebot findet in Frankreich und außerhalb Frankreichs statt, einschließlich in den Vereinigten Staaten, in denen das Angebot am 10. August 2004 bei der Securities and Exchange Commission SEC auf einem Formular S-8 registriert wurde , Nein. Als Ergebnis ist das Unternehmen verpflichtet, die Form S-3 Registrierungserklärung anstelle der Formular S-8-Registrierungsanweisung zu verwenden, die typischerweise für Mitarbeiterbeteiligungsvereinbarungen verwendet wird. Heute hat die Einreichung einer Registrierungsanweisung auf Formular S-8 mit angekündigt Hat die Securities and Exchange Commission. Arotech eine Registrierungserklärung auf Formular S-8 eingereicht, um Aktien im Rahmen des Aktienoptions - und Restricted Stock Purchase Plan der Gesellschaft zu registrieren, die von den Aktionären von Arotech im letzten Jahr der Hauptversammlung genehmigt wurde Eine Registrierungserklärung für eine Million Aktien der Stammaktien auf Formular S-8 gemäss seinem Mitarbeiter und Nicht-Mitarbeiter Direktor Lager Anreizplan. registrierung Erklärung auf Form S-8 in Bezug auf Wertpapiere zu sein. Die Auszeichnungen im Rahmen der Management-Equity-Incentive-Plan , Eine Kopie, die heute als Ausstellung für die Anmeldeerklärung von Envestnet auf Formular S-8 eingereicht wurde, wurde von der Mehrheit der unabhängigen Direktoren von Envestnet genehmigt und als materielle Anreiz zur Beschäftigung mit Envestnet Tamarac TM, wie in § 303A. Hinrichs vorgesehen, gewährt Wurde eine Option erworben, um 250.000 Aktien der Alere Stammaktie zu erwerben, und eine zusätzliche Vergabe von 50.000 beschränkten Aktieneinheiten, jede Einheit, die das Recht auf Erwerb einer Aktie von Alere Stammaktien darstellt, wird nach einer Registrierungserklärung auf Formular S-8 gewährt Die unter den Prämien ausgegebenen Aktien wurden bei der Securities and Exchange Commission. registration auf Form S-8 mit den United States Securities eingereicht. Die Gewährung der beschränkten Aktieneinheiten wird zu dem Zeitpunkt wirksam, an dem das Unternehmen ein SEC Form S einreicht -8 für den Zuschuss an Mr. Home Articles. Stock Optionen, Restricted Stock, Phantom Stock, Stock Appreciation Rights SARs und Mitarbeiter Stock Purchase Pläne ESPPs. Es gibt fünf grundlegende Arten von einzelnen Equity-Vergütungen Pläne Aktienoptionen, beschränkte Lager und beschränkte Bestände Einheiten, Aktienwertsteigerungsrechte, Phantom Stock und Mitarbeiter Aktienkauf Pläne Jede Art von Plan bietet den Mitarbeitern mit besonderer Berücksichtigung in Preis oder Bedingungen Wir decken hier nicht einfach Angestellte das Recht, Aktien zu kaufen, wie jeder andere Investor would. Stock Optionen geben Arbeitnehmer das Recht, eine Anzahl von Aktien zu einem festgesetzten Preis für eine bestimmte Anzahl von Jahren in die Zukunft zu kaufen. Restricted stock und seine engen relativen beschränkten Aktieneinheiten RSUs geben den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu erwerben oder zu erhalten, per Geschenk oder Kauf einmal Gewisse Einschränkungen, wie z. B. die Arbeit einer bestimmten Anzahl von Jahren oder die Erfüllung eines Leistungsziels, erfüllt sind Phantom Stock zahlt einen künftigen Cash Bonus in Höhe des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien Aktienwertsteigerungsrechte SARs bieten das Recht auf die Erhöhung des Wertes von Eine bestimmte Anzahl von Aktien, in bar bezahlt oder Aktien Mitarbeiter Aktienkauf Pläne ESPPs bieten den Mitarbeitern das Recht, Aktien der Gesellschaft zu kaufen, in der Regel bei einem discount. Stock Optionen. Einige wichtige Konzepte helfen zu definieren, wie Aktienoptionen work. Exercise Der Kauf von Aktienverfolgung Zu einer Option. Ausübungspreis Der Preis, zu dem die Aktie gekauft werden kann Dies wird auch als Ausübungspreis oder Zuschusspreis bezeichnet In den meisten Plänen ist der Ausübungspreis der Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung des Zuschusses Unterschied zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung. Option Begriff Die Zeitdauer, die der Mitarbeiter die Möglichkeit halten kann, bevor er ausläuft. Vesting Die Anforderung, die erfüllt sein muss, um das Recht zur Ausübung der Option - in der Regel Fortsetzung der Dienstleistung für einen bestimmten Zeitraum oder die Sitzung eines Leistungsziels. Eine Firma gewährt eine Mitarbeiteroptionen, um eine angegebene Anzahl von Aktien zu einem definierten Zuschusspreis zu kaufen Die Optionen wohnen über einen Zeitraum von Zeit oder einmal bestimmte Einzelpersonen , Konzern - oder Unternehmensziele erfüllt Einige Unternehmen setzen zeitgesteuerte Wartepläne ein, erlauben aber Optionen, sich früher zu bewerben, wenn Leistungsziele eingehalten werden. Einmal ist der Mitarbeiter die Option zum Zuschusspreis jederzeit über den Optionstermin bis zu Das Verfalldatum Zum Beispiel kann dem Arbeitnehmer das Recht eingeräumt werden, 1.000 Aktien zu 10 pro Aktie zu erwerben. Die Optionen betragen 25 pro Jahr über vier Jahre und haben eine Laufzeit von 10 Jahren. Wenn die Aktie steigt, zahlt der Mitarbeiter 10 pro Aktie Um die Aktie zu kaufen Der Unterschied zwischen dem 10-Stipendienpreis und dem Ausübungspreis ist der Spread Wenn die Aktie nach sieben Jahren auf 25 geht und der Mitarbeiter alle Optionen ausübt, wird der Spread 15 pro Aktie sein. Kinds von Options. Options sind entweder Anreizaktienoptionen ISOs oder nicht qualifizierte Aktienoptionen NSOs, die manchmal auch als nichtstatutarische Aktienoptionen bezeichnet werden Wenn ein Mitarbeiter einen NSO ausübt, ist der Spread bei Ausübung dem Arbeitnehmer als ordentliches Einkommen steuerpflichtig, auch wenn die Aktien noch nicht verkauft werden Ist von der Gesellschaft abziehbar. Für die Aktien nach der Ausübung besteht keine gesetzlich vorgeschriebene Haltefrist, obwohl die Gesellschaft einen nachträglichen Gewinn oder Verlust auf die Aktien verhängen kann, nachdem die Ausübung als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert wird, wenn der Optionsanteil die Anteile verkauft ISO ermöglicht es einem Mitarbeiter, die Besteuerung auf die Option ab dem Zeitpunkt der Ausübung bis zum Verkaufsdatum der zugrunde liegenden Aktien zu verzögern und 2 Steuern auf seinen gesamten Gewinn zu Kapitalertragsraten zu zahlen, anstatt die gewöhnlichen Ertragsteuersätze Für die ISO-Behandlung qualifiziert werden. Der Arbeitnehmer muss die Aktie mindestens ein Jahr nach dem Ausübungstag und für zwei Jahre nach dem Stichtag halten. Nur 100.000 Aktienoptionen können in jedem Kalenderjahr ausgeübt werden Optionen Fair-Markt-Wert am Stichtag Es bedeutet, dass nur 100.000 in Grant-Preis-Wert können in Anspruch genommen werden, um in einem Jahr ausgeübt werden Wenn es überlappende Ausübung, wie würde auftreten, wenn Optionen werden jährlich gewährt und Weste schrittweise, Unternehmen müssen ausstehen ISOs, um sicherzustellen, dass die Beträge, die unter verschiedenen Stipendien gewährt werden, nicht mehr als 100.000 im Wert in einem Jahr überschreiten werden. Ein Teil eines ISO-Zuschusses, der die Grenze überschreitet, wird als NSO behandelt. Der Ausübungspreis darf nicht unter dem Marktpreis liegen Aktien des Unternehmens am Tag des Zuschusses. Nur Mitarbeiter können für ISOs qualifizieren. Die Option muss nach einem von den Aktionären genehmigten schriftlichen Plan gewährt werden, der angibt, wie viele Aktien im Rahmen des Planes als ISO ausgegeben werden können Klasse von Mitarbeitern, die zur Erlangung der Optionen berechtigt sind Optionen müssen innerhalb von 10 Jahren nach dem Datum des Vorstands der Annahme des Plans erteilt werden. Die Option muss innerhalb von 10 Jahren nach dem Tag der Gewährung ausgeübt werden. Wenn zum Zeitpunkt der Gewährung, Der Arbeitnehmer besitzt mehr als 10 der Stimmrechte aller ausstehenden Aktien der Gesellschaft, muss der ISO-Ausübungspreis mindestens 110 des Marktwertes der Aktie zu diesem Zeitpunkt sein und darf keine Laufzeit von mehr als fünf Jahren haben Alle Regeln für ISOs erfüllt sind, dann wird der eventuelle Verkauf der Aktien als qualifizierende Disposition bezeichnet und der Mitarbeiter zahlt langfristige Kapitalertragsteuer auf die gesamte Wertsteigerung zwischen dem Zuschusspreis und dem Verkaufspreis. Das Unternehmen nimmt nicht an Ein steuerlicher Abzug, wenn es eine qualifizierte Disposition gibt. Wenn jedoch eine disqualifizierende Disposition vorliegt, ist die Ausbreitung der Ausübung dem Arbeitnehmer bei der ordentlichen Einkommensteuer am häufigsten, weil der Arbeitnehmer die Aktien vor der Erfüllung der erforderlichen Haltedauer ausübt und verkauft Raten Jede Erhöhung oder Verringerung des Aktienwertes zwischen Ausübung und Verkauf wird mit Kapitalertragsraten besteuert. In diesem Fall kann die Gesellschaft den Spread auf die Ausübung abziehen. Jede Zeit, die ein Mitarbeiter ISOs ausübt, verkauft die zugrunde liegenden Aktien bis zum Ende des Geschäftsjahres Jahr, die Ausbreitung auf die Option bei der Ausübung ist eine Vorzugsgegenstand für Zwecke der alternativen Mindeststeuer AMT So, obwohl die Aktien nicht verkauft worden sind, erfordert die Übung der Mitarbeiter, um den Gewinn auf Übung, zusammen mit anderen AMT Präferenz hinzuzufügen Um zu sehen, ob eine alternative Mindeststeuerzahlung fällig ist. Im Gegensatz dazu können NSOs an alle Mitarbeiter, Direktoren, Berater, Lieferanten, Kunden usw. vergeben werden. Es gibt keine besonderen Steuervorteile für NSOs, aber wie eine ISO gibt es Keine Steuer auf die Gewährung der Option, aber wenn es ausgeübt wird, ist die Spanne zwischen dem Zuschuss und dem Ausübungspreis steuerpflichtig als ordentliches Einkommen Die Gesellschaft erhält einen entsprechenden Steuerabzug Hinweis Wenn der Ausübungspreis des NSO weniger als der Marktwert ist, Es unterliegt den aufgeschobenen Entschädigungsregelungen nach § 409A des Internal Revenue Code und kann bei der Ausübung der Steuerpflichtigen und dem Optionsempfänger, der den Strafen unterliegt, besteuert werden. Ausübung einer Option. Es gibt mehrere Möglichkeiten, eine Aktienoption auszuüben, indem sie Barmittel zum Kauf der Aktien verwenden , Durch den Austausch von Aktien, die der Besitzer bereits im Besitz eines Aktien-Swaps hat, durch die Arbeit mit einem Börsenmakler, um einen gleichzeitigen Verkauf zu erledigen, oder durch die Durchführung einer Verkauf-to-Cover-Transaktion diese beiden letzteren werden oft als bargeldlose Übungen, obwohl dieser Begriff Tatsächlich auch andere Übungsmethoden, die hier beschrieben werden, die effektiv dafür sorgen, dass die Aktien verkauft werden, um den Ausübungspreis und eventuell die Steuern zu decken. Ein Unternehmen kann jedoch nur ein oder zwei dieser Alternativen vorsehen Private Unternehmen bieten nicht gleich - Tag oder Verkauf-to-Cover-Verkäufe, und nicht selten beschränken die Ausübung oder den Verkauf der Aktien durch Ausübung erworben, bis die Gesellschaft verkauft wird oder geht public. Under Regeln für Equity-Vergütungen Pläne wirksam im Jahr 2006 FAS 123 R, Unternehmen Muss ein Optionspreismodell verwenden, um den Barwert aller Options - preise zum Zeitpunkt der Gewährung zu berechnen und dies als Aufwand für ihre Gewinn - und Verlustrechnungen darzustellen. Der ausgewiesene Aufwand sollte auf der Grundlage der Westexperformance angepasst werden, so dass nicht genutzte Aktien nicht als Entschädigung. Restricted Stock. Restricted Stock Pläne bieten den Mitarbeitern das Recht, Aktien zu einem fairen Marktwert oder einem Rabatt zu erwerben, oder Mitarbeiter können Aktien ohne Kosten erhalten Allerdings sind die Aktien Mitarbeiter erwerben, sind nicht wirklich ihre noch - sie können nicht in Besitz nehmen Von ihnen, bis spezifizierte Einschränkungen vergehen Am häufigsten verjährt die Ausübungsbeschränkung, wenn der Arbeitnehmer für eine bestimmte Anzahl von Jahren weiterhin für das Unternehmen arbeitet, oft können drei bis fünf zeitbasierte Beschränkungen auf einmal oder allmählich vergehen. Alle Einschränkungen könnten verhängt werden, Aber das Unternehmen könnte z. B. die Aktien beschränken, bis bestimmte Unternehmens-, Abteilungs - oder Einzelleistungsziele erreicht werden. Bei beschränkten Bestandseinheiten RSUs erhalten die Angestellten keine Aktien, bis die Beschränkungen auslaufen. In der Tat sind die RSUs wie die Phantom-Aktien in Aktien gehandelt Anstelle von cash. With eingeschränkte Aktienprämien können Unternehmen entscheiden, ob sie Dividenden ausschütten, Stimmrechtsausübung abgeben oder dem Arbeitnehmer weitere Vor - teile geben, ein Aktionär vor der Ausübung zu sein. Dies macht mit RSUs die Strafbesteuerung an den Arbeitnehmer im Rahmen der Steuerregelung für aufgeschoben Entschädigung Wenn die Arbeitnehmer beschränkte Bestände vergeben werden, haben sie das Recht, die sogenannte Sektion 83 b Wahl zu machen. Wenn sie die Wahl treffen, werden sie zu den gewöhnlichen Einkommensteuersätzen auf das Schnäppchenelement der Auszeichnung zum Zeitpunkt der Gewährung besteuert Aktien wurden dem Arbeitnehmer einfach gewährt, dann ist das Schnäppchenelement ihr voller Wert Wenn eine Gegenleistung gezahlt wird, dann basiert die Steuer auf der Differenz zwischen dem, was bezahlt wird, und dem Marktwert zum Zeitpunkt des Zuschusses, wenn der volle Preis bezahlt wird , Gibt es keine Steuer Jede künftige Änderung des Wertes der Aktien zwischen der Einreichung und dem Verkauf wird dann als Kapitalgewinn oder - verlust besteuert, nicht ordentliches Einkommen Ein Angestellter, der keine 83 b Wahl hat, muss die ordentlichen Ertragsteuern auf den Unterschied zahlen Zwischen dem Betrag, der für die Aktien gezahlt wird, und ihrem fairen Marktwert, wenn die Beschränkungen ausfallen Nachfolgende Wertänderungen sind Kapitalgewinne oder Verluste Die Empfänger von RSUs sind nicht berechtigt, § 83 b Wahlen zu tätigen. Der Arbeitgeber erhält einen Steuerabzug nur für Beträge, auf die Arbeitnehmer Muss Einkommenssteuern zahlen, unabhängig davon, ob ein Abschnitt 83 b Wahl getroffen wird A Abschnitt 83 b Wahl trägt etwas Risiko Wenn der Arbeitnehmer die Wahl macht und die Steuer bezahlt, aber die Beschränkungen niemals verfallen, erhält der Angestellte nicht die Steuern, die zurückerstattet werden, noch Erhält der Arbeitnehmer die Aktien. Restricted Stock Accounting Parallelen Option Buchhaltung in den meisten Punkten Wenn die einzige Einschränkung ist zeitbasierte Vesting, Unternehmen Konto für beschränkte Bestände durch die erste Bestimmung der gesamten Entschädigung Kosten zum Zeitpunkt der Auszeichnung gemacht wird, aber keine Option Preisgestaltung Modell wird verwendet Wenn der Arbeitnehmer einfach 1.000 beschränkte Aktien im Wert von 10 pro Aktie gegeben wird, dann werden 10.000 Kosten erfasst Wenn der Mitarbeiter die Aktien zum beizulegenden Zeitwert kauft, wird keine Gebühr erhoben, wenn ein Rabatt vorliegt, der als Kosten die Kosten gilt Wird dann über den Zeitraum der Ausübung abgeschrieben, bis die Beschränkungen verfallen Da die Rechnungslegung auf den anfänglichen Kosten basiert, werden Unternehmen mit niedrigen Aktienkursen feststellen, dass eine Ausübungspflicht für die Vergabe ihre Buchhaltungskosten sehr niedrig sein wird. Wenn die Ausübung kontingent ist Leistung, dann schätzt das Unternehmen, wann das Leistungsziel wahrscheinlich erreicht wird und erkennt den Aufwand über die erwartete Wartezeit Wenn die Performance-Bedingung nicht auf Aktienkursbewegungen beruht, wird der ausgewählte Betrag für Prämien angepasst, die nicht zu erwarten sind Die niemals wohnen, wenn es auf Aktienkursbewegungen basiert, ist es nicht angepasst, um Auszeichnungen zu widerspiegeln, die nicht erwartet werden oder nicht test. Restricted Aktie unterliegt nicht den neuen aufgeschobenen Vergütungsregeln, aber RSUs sind. Phantom Stock und Aktie Anerkennung Rights. Stock Anerkennungsrechte SARs und Phantom Stock sind sehr ähnliche Konzepte Beide im Wesentlichen sind Bonuspläne, die nicht Aktien, sondern eher das Recht auf eine Auszeichnung auf der Grundlage der Wert der Gesellschaft s Aktien, daher die Begriffe Anerkennung Rechte und Phantom SARs zu gewähren In der Regel bieten dem Arbeitnehmer eine Bar - oder Aktienzahlung auf der Grundlage der Erhöhung des Wertes einer bestimmten Anzahl von Aktien über einen bestimmten Zeitraum Phantom Aktie bietet eine Bar oder Aktien-Bonus auf der Grundlage der Wert einer bestimmten Anzahl von Aktien, zu sein Ausgezahlt am Ende eines bestimmten Zeitraums SARs können nicht über einen bestimmten Abrechnungstermin wie Optionen, die Mitarbeiter können Flexibilität haben, wann zu wählen, um die SAR Phantom Aktien können Dividenden gleichwertige Zahlungen SARs würde nicht Wenn die Auszahlung erfolgt ist , Wird der Wert der Auszeichnung als ordentliches Einkommen an den Arbeitnehmer besteuert und ist für den Arbeitgeber abzugsfähig Einige Phantompläne Bedingung der Erhalt der Auszeichnung auf die Erfüllung bestimmter Ziele, wie Umsatz, Gewinne oder andere Ziele Diese Pläne beziehen sich oft auf ihre Phantom Bestand als Performance-Einheiten Phantom Stock und SARs können an jedermann gegeben werden, aber wenn sie weitgehend an Mitarbeiter ausgegeben werden und ausgelegt sind, bei der Kündigung auszahlen zu können, besteht die Möglichkeit, dass sie als Ruhestandspläne betrachtet werden und dem föderalen Ruhestand unterliegen werden Regeln Sorgfältige Planstrukturierung kann dieses Problem vermeiden. Weil SARs und Phantompläne im Wesentlichen Cash-Boni sind, müssen Unternehmen herausfinden, wie man für sie bezahlt. Auch wenn die Auszeichnung in Aktien ausgezahlt wird, werden die Mitarbeiter die Anteile verkaufen, zumindest in ausreichendem Zahlen zahlen ihre Steuern Ist das Unternehmen nur ein Versprechen zu zahlen, oder hat es wirklich beiseite legen die Mittel Wenn die Auszeichnung auf Lager bezahlt wird, gibt es einen Markt für die Aktie Wenn es nur ein Versprechen ist, werden die Mitarbeiter glauben, den Nutzen Ist so phantom wie die Aktie Wenn es in echten Fonds für diesen Zweck beiseite gesetzt wird, wird das Unternehmen nach Steuern Steuern beiseite legen und nicht im Geschäft Viele kleine, wachstumsorientierte Unternehmen können es sich nicht leisten, dies zu tun Der Fonds kann auch sein Vorbehaltlich einer überhöhten kumulierten Ertragssteuer Wenn andererseits Anteile Anteile sind, können die Aktien durch Kapitalmärkte bezahlt werden, wenn das Unternehmen öffentlich oder durch Erwerber ankommt, wenn das Unternehmen verkauft wird. Phantom-Aktien und Cash-Settled-SARs unterliegen Haftungsrechnungslegung, dh die damit verbundenen Buchhaltungskosten werden erst abgerechnet, wenn sie auszahlen oder auslaufen. Für Bargeld-SARs wird der Vergütungsaufwand für jedes Quartal mit einem Optionspreismodell geschätzt, das dann bei der SAR-Abrechnung aufgehoben wird Phantom-Aktie, der zugrunde liegende Wert wird jedes Quartal berechnet und durch das endgültige Abrechnungsdatum aufgerichtet. Die Phantom-Aktie wird in gleicher Weise behandelt wie die verzögerte Barvergütung. Im Gegensatz dazu, wenn eine SAR auf Lager abgewickelt wird, ist die Bilanzierung gleich Für eine Option Das Unternehmen muss den beizulegenden Zeitwert des Zuschusses bei der Gewährung erfassen und den Aufwand über die erwartete Dienstzeit verhältnismäßig berücksichtigen. Wenn die Auszeichnung leistungsorientiert ist, muss das Unternehmen abschätzen, wie lange es dauert, bis das Ziel erreicht ist. Wenn die Leistungsmessung erfolgt Gebunden an den Aktienkurs des Unternehmens, muss es ein Option-Preismodell verwenden, um festzustellen, wann und ob das Ziel erfüllt wird. Employee Stock Purchase Pläne ESPPs. Employee Aktienkauf Pläne ESPPs sind formale Pläne, damit die Mitarbeiter beiseite legen Geld über ein Zeitraum, der als Angebotszeitraum bezeichnet wird, in der Regel aus steuerpflichtigen Abrechnungsabzügen, um Aktien am Ende der Angebotsfrist zu erwerben. Pläne können nach § 423 des Internal Revenue Code oder nicht qualifizierten qualifizierten Plänen qualifiziert werden, um den Mitarbeitern eine Kapitalgewinnbehandlung zu ermöglichen Auf etwaige Gewinne aus im Rahmen des Plans erworbenen Aktien, wenn ähnliche Regeln wie für ISOs erfüllt sind, vor allem, dass die Aktien für ein Jahr nach Ausübung der Option zum Aktienkauf und zwei Jahre nach dem ersten Tag des Angebotszeitraums gehalten werden ESPPs haben eine Reihe von Regeln, am wichtigsten. Nur Mitarbeiter des Arbeitgebers Sponsoring der ESPP und Mitarbeiter von Muttergesellschaft oder Tochtergesellschaften können teilnehmen. Plans müssen von Aktionären innerhalb von 12 Monaten vor oder nach der Annahme der Annahme genehmigt werden. Alle Mitarbeiter mit zwei Jahren Dienstleistung Muss mit bestimmten Ausschlüssen für Teilzeit - und Zeitarbeitskräfte sowie hochkompensierte Mitarbeiter zugelassen werden. Mitarbeiter, die mehr als 5 des Grundkapitals der Gesellschaft besitzen, können nicht einbezogen werden. Kein Mitarbeiter kann mehr als 25.000 Aktien anbieten Der Marktwert zu Beginn des Angebotszeitraums in einem Kalenderjahr. Die Höchstlaufzeit eines Angebotszeitraums darf 27 Monate nicht überschreiten, es sei denn, der Kaufpreis basiert nur auf dem Marktwert zum Zeitpunkt des Kaufs Falls die Angebotsfristen bis zu fünf Jahre dauern können, kann der Plan bis zu einem Rabatt von 15 Rabatt auf den Preis am Anfang oder am Ende des Angebotszeitraums oder eine Auswahl der unteren der beiden vorsehen Anforderungen sind nicht qualifiziert und tragen keine besonderen steuerlichen Vorteile. In einem typischen ESPP, Mitarbeiter einschreiben in den Plan und bezeichnen, wie viel wird von ihren Gehaltsschecks abgezogen werden Während eines Angebots Zeitraum haben die teilnehmenden Mitarbeiter regelmäßig von ihrer Bezahlung auf eine nachher abgezogen - Tax-Basis und in ausgewiesenen Konten zur Vorbereitung des Aktienkaufs abgewickelt Am Ende des Angebotszeitraums werden die kumulierten Fonds jedes Teilnehmers verwendet, um Aktien zu kaufen, in der Regel zu einem bestimmten Rabatt bis zu 15 aus dem Marktwert. Es ist sehr verbreitet Haben ein Rückblick-Feature, bei dem der Preis, den der Mitarbeiter zahlt, auf dem niedrigeren des Preises zu Beginn des Angebotszeitraums oder dem Preis am Ende des Angebotszeitraums basiert. Normalerweise erlaubt ein ESPP den Teilnehmern, sich aus dem Plan zurückzuziehen Bevor die Angebotsfrist endet und ihre kumulierten Mittel an sie zurückgegeben wird Es ist auch üblich, den Teilnehmern zu erlauben, die in dem Plan bleiben, um die Rate ihrer Abrechnungsabzüge zu ändern, wie die Zeit vergeht. Arbeitnehmer werden nicht besteuert, bis sie die Aktie verkaufen Wie mit Anreiz Aktienoptionen gibt es eine einjährige Haltedauer für eine besondere steuerliche Behandlung zu qualifizieren Wenn der Mitarbeiter mindestens ein Jahr nach dem Kaufdatum und zwei Jahre nach Beginn des Angebotszeitraums die Aktie hält, gibt es eine qualifizierte Disposition, Und der Arbeitnehmer zahlt die ordentliche Einkommensteuer auf den kleineren von seinem tatsächlichen Gewinn und 2 die Differenz zwischen dem Aktienwert zu Beginn des Angebotszeitraums und dem diskontierten Preis ab diesem Zeitpunkt. Ein anderer Gewinn oder Verlust ist langfristig Kapitalgewinn oder - verlust Wenn die Haltedauer nicht erfüllt ist, besteht eine disqualifizierende Disposition, und der Arbeitnehmer zahlt die ordentliche Einkommensteuer auf die Differenz zwischen dem Kaufpreis und dem Aktienwert zum Kaufdatum. Ein anderer Gewinn oder Verlust ist ein Kapitalgewinn Oder Verlust. Wenn der Plan nicht mehr als einen 5 Rabatt auf den fairen Marktwert der Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung bietet und keine Rückblick-Funktion gibt, gibt es keine Entschädigungsgebühr für Buchhaltungszwecke Andernfalls müssen die Prämien berücksichtigt werden Für die gleiche wie jede andere Art von Aktienoption. Founders Workbench. Stock-Based Compensation. Start-up-Unternehmen häufig verwenden Aktien-basierte Vergütung zu Anreize für ihre Führungskräfte und Mitarbeiter Aktien-basierte Vergütung bietet Führungskräften und Mitarbeitern die Möglichkeit, in der Das Wachstum des Unternehmens und, wenn es richtig strukturiert ist, können ihre Interessen mit den Interessen der Gesellschafter und Anleger ausgleichen, ohne das Geld des Unternehmens zu verbrennen. Die Verwendung der aktienbasierten Vergütung muss jedoch eine Vielzahl von Gesetze und Anforderungen, einschließlich Wertpapiergesetz Erwägungen wie Registrierungsprobleme, steuerliche Aspekte steuerliche Behandlung und Abzugsfähigkeit, Buchhaltung Erwägungen Kosten Gebühren, Verwässerung, etc., Gesellschaftsrecht Erwägungen treuhänderische Pflicht, Interessenkonflikt und Investor Relations Verdünnung, übermäßige Entschädigung, Option Revision . Die Arten der aktienbasierten Vergütungen, die am häufigsten von privaten Unternehmen verwendet werden, beinhalten Aktienoptionen sowohl Anreiz als auch nicht qualifizierte und beschränkte Aktien Andere gemeinsame Formen der aktienbasierten Vergütung, die ein Unternehmen in Erwägung ziehen kann, gehören Aktienwertsteigerungsrechte, beschränkte Aktienanteile und Gewinnanteile für Partnerschaften und LLCs, die nur als Partnerschaften besteuert werden Jede Form der aktienbasierten Vergütung hat ihre eigenen Vor - und Nachteile. Eine Aktienoption ist ein Recht, Aktien in der Zukunft zu einem festen Preis zu kaufen, dh dem Marktwert der Aktie auf dem Zuschuss Datum Aktienoptionen unterliegen in der Regel der Zufriedenheit der Ausübungsbedingungen wie der anhaltenden Beschäftigung und der Erreichung der Leistungsziele, bevor sie ausübbar sind. Es gibt zwei Arten von Aktienoptionen, Anreizaktienoptionen oder ISOs und nicht qualifizierte Aktienoptionen, Oder NQOs ISOs sind eine Erstellung des Steuerkennzeichens, und wenn mehrere gesetzliche Anforderungen erfüllt sind, erhält der optionee eine günstige steuerliche Behandlung. Aufgrund dieser günstigen steuerlichen Behandlung ist die Verfügbarkeit von ISOs begrenzt. NQOs bieten dem Empfänger keine besondere steuerliche Behandlung NQOs können Arbeitnehmern, Direktoren und Beratern gewährt werden, während die ISOs nur den Mitarbeitern und nicht den Beratern oder Nicht-Angestellten-Direktoren gewährt werden dürfen. Im Rahmen des Erwerbs oder der Ausübung einer Art von Art und Weise gibt es keinen steuerlichen Effekt Option Unabhängig davon, ob es sich bei einer Option um eine ISO oder eine NQO handelt, ist es sehr wichtig, dass der Ausübungspreis einer Option auf nicht weniger als 100 des Marktwertes 110 im Falle eines ISO an einen 10 Aktionär der zugrunde liegenden Aktie festgesetzt wird Zum Zeitpunkt des Zuschusses, um negative steuerliche Konsequenzen zu vermeiden. Bei Ausübung einer ISO wird der Optionsnehmer kein Einkommen anerkennen, und wenn bestimmte gesetzliche Haltefristen eingehalten werden, erhält der Optionsnehmer eine langfristige Kapitalertragsbehandlung beim Verkauf Der Aktie Bei Ausübung kann der Optionsgegenstand jedoch der alternativen Mindeststeuer auf den Spread unterliegen, dh die Differenz zwischen dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Ausübungspreis der Option, wenn der Optionsgegenstand die Aktien verkauft Vor der Erfüllung dieser gesetzlichen Halteperioden erfolgt eine Disqualifizierungsvereinbarung, und der Optionsnehmer wird zum Zeitpunkt des Verkaufs zum Zeitpunkt der Veräußerung gleichbedeutend mit dem Spread zum Zeitpunkt der Ausübung zuzüglich des Kapitalgewinns oder - verlusts, der der Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Wert entspricht Ausübung Wenn die Aktien mit einem Verlust verkauft werden, wird nur der Veräußerungsbetrag, der den Ausübungspreis übersteigt, in den Ertragseinkommen der Gesellschaft einbezogen. Die Gesellschaft wird in der Regel einen Ausgleichsabzug auf den Verkauf der zugrunde liegenden Aktie in Höhe des Normalbetrags haben Erträge, die vom Optionsgegenstand anerkannt werden, wenn die oben genannte Haltedauer nicht eingehalten wurde, aber die Gesellschaft hat keinen Entschädigungsabzug, wenn die ISO-Haltefrist erfüllt ist. Zum Zeitpunkt der Ausübung eines NQO hat der Optionsgegenstand ein Entschädigungseinkommen Steuerliche Einbeziehung, gleich der Option s Spread und steuerpflichtig zu ordentlichen Ertragsraten Wenn die Aktie verkauft wird, erhält der Optionsnehmer Kapitalgewinn oder Schadenbehandlung aufgrund einer Änderung des Aktienkurses seit Ausübung Die Gesellschaft wird in der Regel einen Entschädigungsabzug haben Option Übung gleich der Höhe der ordentlichen Erträge von der optionee. For Start-up und frühen Stadium Unternehmen, Aktienoptionen schaffen erhebliche Anreize für Führungskräfte und Mitarbeiter, um das Wachstum des Unternehmens zu steigern und erhöhen den Wert des Unternehmens, weil Aktienoptionen bieten Optionen Die Möglichkeit, direkt in jeder und jeder Seite über die Option s Ausübungspreis zu teilen Diese Anreize dienen auch als ein starkes Mitarbeiter Retention Tool Auf der anderen Seite, Aktienoptionen zu begrenzen oder zu beseitigen die meisten down-side Risiko für die optionee, und in Gewisse Umstände können ein riskanteres Verhalten fördern. Darüber hinaus kann es schwierig sein, die Leistungsanreize wiederzuerobern, die Aktienoptionen zur Verfügung stellen, wenn der Wert der Aktie unter den Optionsausübungspreis fällt, dh die Optionen sind unter Wasser In vielen Fällen wird ein Mitarbeiter keine Option ausüben Bis zum Zeitpunkt der Änderung der Kontrolle, und während nicht die meisten steuerlich wirksamen Ergebnis für die Option, alle Erlöse werden mit den gewöhnlichen Einkommen Steuersätze besteuert werden, wird diese verzögerte Übung ermöglichen die Option, die volle Ausbreitung seiner oder ihre Auszeichnung mit zu erkennen Wenig oder kein Down-Side-Risiko. Start-up und frühen Stadium Unternehmen können auch wählen, um so genannte Early-Übung oder California Stil Optionen Diese Auszeichnungen, die im Wesentlichen ein Hybrid von Aktienoptionen und beschränkte Bestände sind, erlauben die Stipendiaten nicht ausgeübt werden Optionen zum Erwerb von Aktien von beschränkten Beständen unter den gleichen Veräußerungs - und Verzugsbeschränkungen. Restricted Stock ist Aktien verkauft oder gewährt, die unterliegt der Veräußerung und verfallen, wenn die Ausübung nicht erfüllt ist Beschränkte Bestände können an Mitarbeiter, Direktoren oder Berater gewährt werden Zahlung des Nominalwertes eine Anforderung der meisten staatlichen Gesellschaftsgesetze, kann die Gesellschaft die Aktie direkt erwerben oder einen Kaufpreis an oder weniger als einen fairen Marktwert erfordern. Damit das Risiko des Verfalls auf den Bestand verfällt, ist der Empfänger verpflichtet Erfüllung von Ausübungsbedingungen, die auf einer fortbestehenden Beschäftigung über einen Zeitraum von Jahren beruhen können, und oder Erreichung vorgegebener Leistungsziele Während der Wartezeit gilt die Aktie als ausstehend, und der Empfänger kann Dividenden erhalten und Stimmrechte ausüben Die Bestände werden mit den steuerlichen Einbehaltungssteuern auf den Wert der Aktie abzüglich etwaiger Beträge, die zum Zeitpunkt der Ausübung für den Bestand gezahlt wurden, besteuert. Alternativ kann der Empfänger einen Steuercodeabschnitt 83 b Wahl mit dem IRS innerhalb von 30 haben Tage des Zuschusses, um den gesamten Wert der beschränkten Bestände abzüglich eines Kaufpreises, der zum Zeitpunkt des Zuschusses gezahlt wird, einzuschließen und sofort die Kapitalgewinn-Haltedauer zu beginnen. Diese 83-b-Wahl kann ein nützliches Werkzeug für Start-up-Führungskräfte sein, da die Aktie wird Haben im Allgemeinen eine niedrigere Bewertung zum Zeitpunkt der erstmaligen Zuteilung als bei zukünftigen Ausübungsterminen. Bei einem Verkauf der Aktie erhält der Empfänger Kapitalgewinn oder Schadenbehandlung. Alle Dividenden, die während der Veräußerung der Aktie gezahlt werden, werden als Entschädigungseinkommen besteuert, die der Einbehaltung unterliegen In Bezug auf die Bestände werden als Dividenden besteuert und es ist keine steuerliche Einbeziehung erforderlich. Das Unternehmen hat in der Regel einen Entschädigungsabzug in Höhe des vom Empfänger anerkannten ordentlichen Ergebnisses. Der besagte Aktienbestand kann dem Empfänger einen höheren Vor - und Nachteil bieten Als Aktienoptionen und gilt als weniger verwässernden an die Aktionäre zum Zeitpunkt der Änderung der Kontrolle Allerdings kann beschränkte Bestände zu Out-of-pocket Steuerpflicht gegenüber dem Empfänger vor dem Verkauf oder andere Realisierung Veranstaltung in Bezug auf die Aktie führen. Andere Stock-Based Compensation Überlegungen. Es ist wichtig zu prüfen, Spielpläne und die Anreize, die durch solche Zeitpläne, bevor die Umsetzung eines Aktien-basierte Vergütungs-Programm Unternehmen können wählen, um Prämien im Laufe der Zeit, wie die Ausübung aller an einem bestimmten Datum oder monatlich, vierteljährlich, Oder jährliche Raten, basierend auf der Erreichung der vorgegebenen Leistungsziele, ob Unternehmen oder individuelle Leistung oder auf der Grundlage einer Mischung aus Zeit - und Leistungsbedingungen In der Regel werden die Sperrpläne drei bis vier Jahre überspannen, wobei das erste Ausübungsdatum nicht früher als das erste stattfindet Jubiläum des Datums der Stipendien sollte sich auch besonders darauf achten, wie die Prämien im Zusammenhang mit einer Änderung der Beherrschung des Unternehmens behandelt werden, zB wenn das Unternehmen verkauft wird. Die meisten breit angelegten Eigenkapitalvergütungspläne sollten dem Vorstand eine erhebliche Flexibilität geben Betrachten dh Diskretion, um die Ausübung ganz oder teilweise zu beschleunigen, über die Prämien in die Vergabe von Erwerberbeständen zu rollen oder die Preise zum Zeitpunkt der Transaktion zu beenden. Allerdings können Pläne oder Einzelprämien, insbesondere Auszeichnungen mit Führungskräften, spezifische Änderungen der Kontrollbestimmungen beinhalten , Wie z. B. Voll - oder Teilbeschleunigung von nicht gezahlten Stipendien und / oder Doppelauslöser, dh wenn die Vergabe von der übernehmenden Gesellschaft übernommen oder fortgesetzt wird, wird die Ausübung eines Teils des Preises beschleunigen, wenn die Beschäftigung des Arbeitnehmers ohne Grund in einem bestimmten Fall beendet wird period after closing typically from six to 18 months Companies should carefully consider both i the incentives and retentive effects of their change in control provisions and ii any investor relations issues that may arise through the acceleration of vesting in connection with a change in control, as such acceleration can lower the value of their investment. There are a number of protection provisions that a company will want to consider including in their employee equity documentation. Limited Window to Exercise Stock Options Post-Termination. If the employment is terminated with cause, stock options should provide that the option terminates immediately, and is no longer exercisable Similarly, with respect to restricted stock, vesting should cease and a repurchase right should arise In all other cases, the option agreement should specify the post-termination exercise period Typically, post - termination periods are typically 12 months in the case of death or disability, and 1-3 months in the case of termination without cause or voluntary termination. With respect to restricted stock, private companies should always consider having repurchase rights for unvested as well as vested stock Unvested stock and vested stock in the event of a termination for cause should always be subject to repurchase either at cost, or the lower of cost or fair market value With respect to vested stock and stock issued upon exercise of vested options, some companies will retain a repurchase right at fair market value upon termination under all circumstances other than a termination for cause until the employer goes public other companies only retain a repurchase right under more limited circumstances, such as voluntary termination of employment or bankruptcy Companies should generally avoid repurchasing stock within six months of vesting or exercise in order to avoid adverse accounting treatment. Right of First Refusal. As another means to ensure that a company s stock remains only in relatively few friendly hands, private companies often have a right of first refusal or first offer with respect to any proposed transfers by an employee Generally, these provide that prior to transferring securities to an unaffiliated third party, an employee must first offer the securities for sale to the company-issuer and or perhaps other shareholders of the company on the same terms as offered to the unaffiliated third party Only after the employee has complied with the right of first refusal can the employee sell the stock to such a third party Even if an employer was not contemplating a right of first refusal, outside venture capital investors are likely to insist on these types of provisions. Drag Along Rights. Private companies should also consider having a so-called drag-along right, which generally provides that a holder of the company s stock will be contractually required to go along with major corporate transactions such as a sale of the company, regardless of the structure, so long as the holders of a stated percentage of the employer s stock is in favor of the deal This will prevent individual employee shareholders from interfering with a major corporate transaction by, for example, voting against the deal or exercising dissenters rights Again, venture capital investors often insist on this type of provision. Document Driver.
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